2021年9月22日，云南省發改委宣布：全面清理“兩高”行業項目優惠政策，完善電解鋁行業階梯電價政策，已經實施的優惠電價政策立即取消。

        當日受云南限電政策影響，上期所電解鋁期貨價格上漲超2%，越過噸鋁23300元的高位，接近近期歷史高點。

        云南發展水電鋁背后的事，要從西電東送和2016年的驚人棄水電量說起。

        一、西電東送的尷尬

        云南水電站可開發容量僅次于四川，位居全國第二，截至2020年12月底，云南水電裝機容量為7556萬千瓦（四川裝機容量7892萬千瓦，湖北水電裝機容量3757萬千瓦。云南省內怒江、瀾滄江、金沙江，三條發源于青藏高原的江流，在云南省境內自北向南共流，省內水電站密布。

        過去由于云南工業欠發達，因此大量的電力無法耗用，西電東送就是唯一的出路。

        西電東送中，云南省電量最大輸出端廣東省?！笆濉逼陂g，云南45%發電量通過“西電東送”輸送給了廣東，而這部分電量占到廣東用電量的三分之一左右。

        但是電力過剩時，云南增送給廣東的電量電價也較低。協議框架內（送出）電價為0.245元/度，框架外（增送）電價僅在0.13-0.16元/度之間。對于2010年以后投產的水電站，考慮當前折舊年限標準以及貸款利率，0.13元/度很難能覆蓋成本。

        此前幾年云南省電力過剩，送廣東協議內電量在2018年突破千億度電，協議外電量屢創新高。2017年至2020年，云南省分別增送了276.6億、265億、286億、292億度電。

        二、一度嚴峻的棄水電量問題

        由于過去自身用電需求少，西電東送的需求又控制在南方電網和廣東手中，云南省的棄水現象一度較為突出。

        水電裝機增速在2014年處于高峰，汛期大量電力富余，當時當年棄水電量首度超過百億度電，此后五年（2014至2018年）年均棄電量達到220億度電，其間2016年最高至315億度電——這幾乎相當于丹麥一國全年的用電量。云南有領導曾說“（棄水）真像資本家把牛奶倒掉一樣，我們都覺得非?？上??！?/span>

        隨著2018年云南大力發展水電鋁和水電硅之后，云南電力消耗急劇增長，棄水電量問題到2019年就微乎其微了。而2021年前四個月，云南省內用電占比首超75%。

        三、大力發展水電鋁

        2016年，云南省就曾下發多份文件，表示要將水電優勢轉化為經濟優勢。2018年，云南省又提出要抓住“北鋁南移”時機發展水電鋁，出臺優惠電價是吸引電解鋁企業向云南轉移產能的主要手段。

        2020年，云南省新增電解鋁產量約260萬噸，同比大增72%；省內有色金屬冶煉和壓延加工業用電量同比增長38%，占到省內用電量的四分之一。按照原計劃，2021年云南又將有約140萬噸電解鋁產能投產。類似的，云南還靠優惠電價大力發展水電硅產業。

        根據云南省統計局公布的數據，2021年上半年云南原鋁產量183.71萬噸，增長76.2%，兩年平均增長63.3%；單晶硅產量8805.52萬千克，增長31.9%，兩年平均增長75.9%。

        四、0.25元的優惠電價曇花一現

        云南省實施電解鋁產能置換入滇搞水電鋁，給電解鋁企業的核心優惠政策是極具吸引力的優惠電價——0.25元/度，比目前電解鋁行業平均用電成本0.3元—0.32元/度要低16%—22%。而用電成本在電解鋁企業總成本中占比40%-50%。

        棄水電量不收輸配電價，是云南省力爭電價落地的關鍵。0.25元/度的電價落地核心是豐水期棄水電量不收輸配電價，加上政府性基金，豐水期平均電價在0.235元/度；枯水期正常交輸配電價、政府性基金，平均電價在0.345元/度。綜合下來電價在0.28-0.29元/度。多出來的幾分錢，一部分或是云南省取消滇中引水基金，借此降低0.01-0.02元/度。剩下部分或再由地方政府進行補貼，最后變成0.25元/度落地電價。

        云南省前發改委主任楊洪波曾公開表態稱要“拿出能夠在全國PK的優惠條件”，其中核心政策是，給予新增電解鋁產業0.25元/度的優惠電價，這在行業內具有極大吸引力，因用電成本在電解鋁企業總成本中可占據四成至五成。那時，電解鋁行業平均用電成本約為0.32元/度，即使在煤炭資源豐富的新疆和內蒙古兩地，加上物流成本，電解鋁企業的平均用電成本也在0.3元/度左右。

        為實現0.25元/度超低電價的承諾，2020年1月，云南省政府專門成立云南省電力配售有限責任公司，目的是通過這個公司“攔截”一部分“西電東送”賣電利潤，形成補貼資金池，從而在電價上補貼在云南新投產的電解鋁企業。該公司作為省管國有獨資企業，省發改委和省能源局各持股50%。

        早在2018年1月，云南省發展改革委、省物價局、省能源局三方印發《關于印發實施優價滿發推動水電鋁材一體化發展專項用電方案的通知》，自帶電解鋁產能指標入滇的外省企業，投產第六年起每年增加0.012元/度，十年后到0.3元/度封頂，此后再采取鋁價與電價聯動政策。之前，云南省的水電平均到戶價約0.35元/度。

        遺憾的是，國家發展改革委2021年9月11日發出關于印發《完善能源消費強度和總量雙控制度方案》的通知，提出要“堅決管控高耗能高排放項目。各?。ㄗ灾螀^、直轄市）要建立在建、擬建、存量高耗能高排放項目（以下稱兩高”項目）清單，明確處置意見，調整情況及時報送國家發展改革委。

        對新增能耗5萬噸標準煤及以上的“兩高”項目，國家發展改革委會同有關部門對照能效水平、環保要求、產業政策、相關規劃等要求加強窗口指導；對新增能耗5 萬噸標準煤以下的“兩高”項目，各地區根據能耗雙控目標任務加強管理，嚴格把關。對不符合要求的“兩高”項目，各地區要嚴把節能審查、環評審批等準入關，金融機構不得提供信貸支持。

        今年以來，云南能耗雙控目標完成情況連續兩個季度被國家列為一級預警；2021年9月22日，云南省發改委以答記者問的形式明確：

        全面清理“兩高”行業項目優惠政策，完善電解鋁行業階梯電價政策，已經實施的優惠電價政策立即取消。

        五、對云南發展水電鋁的沉思

        目前，云南省電解鋁產能約400多萬噸，原計劃未來幾年仍將有大批量電解鋁產能投產，除了電價優惠政策被取消外，如何保證枯水期用電也是個難題。據SMM數據，今年1-4月，云南新投產能合計135萬噸，預計2021年合計仍需再建產能約95萬噸，2022年及以后投產產能約262萬噸。

        實際上，云南發展水電鋁，除了當下中央政策要求下的逆轉外，還一直面臨南方電網的不滿，以及政策能否替代市場和水電枯水期缺電等質疑聲。

        云南省外輸電量占西電東送的大頭，而西電東送在南方電網的利潤中又占了大頭。例如，2018年，南方電網“西電東送”2175億度電；云南省占到1380.5億度電，占比一半以上；2019年，云南省參與“西電東送”的電量達到1660億度。

        過去云南電解鋁還沒有擴產的時候，在整個南方電網五省份，云鋁股份盡管產量不及200萬噸，但已是南方電網最大的電力用戶，也是云南省最大的電力用戶。

        歷史上，南方電網在西電東送的過程中，旱澇保收。云南大力發展水電鋁和水電硅，西電東送就會大幅度減少，南方電網自然感覺被動了奶酪！

        早在2019年12月，南方電網下屬的能源發展研究院就發布了一份報告，核心是說云南省的做法不合理。這份名為《南方五省區高載能行業發展及用電報告》稱，地方政府提供的固定低電價，實乃行政干預電力交易，與電改初衷不符。

        個別業內人士此前也曾斷言，由于跟市場相違背，云南低電價政策“長不了”。電解鋁市場的均衡價格被政府人為壓低，與市場化大方向背道而馳。短期看，當前的轉移方式雖是雙方共同意愿，但政府介入程度太深，電價壓得過低，外加政府補貼，電解鋁企業面臨的政策風險過大。

        此外，受氣候條件決定，云南省約有7個月是豐水期，每年5月至11月；5個月枯水期，每年12月至次年4月。水電站看天吃飯，這一固有特性決定水電站每年利用小時數不超過4500小時，存在規模上限。

        按照前述南網能研院報告的觀點，如果云南電解鋁產能達到600萬噸，在火電利用小時數得到保障的前提下，預測2024-2025年以后，枯水期年消耗電量存在38億-83億度缺額。如果按照原計劃云南省內的電解鋁產能規劃沖高至800萬噸，則缺口更加巨大。

聲明：來源鋁加網，轉載目的在于傳遞更多信息，并不代表本網站贊同其觀點和對其真實性負責。如涉及作品內容、版權和其它問題，請來電或致函告之，我們將及時給予處理！